原创(吸金百亿的国产GPU 能在AIGC热潮中分一杯羹吗?)acc和ig-on的区别

《科创板日报》3月23日讯(记者 敖瑾)AIGC创业热潮的狂飙,带动了GPU需求的迅速上升。

国际芯片巨头英伟达,目前是这股热潮中最显著的受益者,花旗集团估计,ChatGPT使用量的快速增长,可能使英伟达在12个月内销售额达到30亿至110亿美元。今年年初至今,即便是在美联储持续加息的背景下,英伟达股价涨幅也超过了80%。

国内在2020年涌现一股GPU创业潮,一批国产GPU项目相继成立,整个赛道获得百亿元量级的融资,这个具有较高技术门槛的领域变得热闹起来。而面对此次应用端的巨大变革,国内的GPU项目却显得平静。

今年1月19日,正值ChatGPT热潮从海外蔓延至国内之际,壁仞科技低调完成B 轮融资。没有声势浩大的新闻通稿,只能从工商变更中看到,新增了北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业(有限合伙)和共青城航瓴昇和投资合伙企业(有限合伙)两个股东。

有半导体产业投资人告诉《科创板日报》记者,“AIGC只能用最好的GPU去训练,所以现阶段的国产GPU基本很难分食到这次AIGC带来的巨大需求市场。”

另有硬科技投资人士对记者透露,目前,国内的GPU项目中,只有少数几家还能在市场上继续融资。“本来这个领域就不应该存在这么多项目,一些创始人没有考虑到其中的难点,看到当时很容易能融到钱,就进来了。现在距离热潮也过去有几年了,项目拿不出来什么里程碑式的成果,资本自然也不会继续跟进。”

“愿意投GPU的机构越来越少”

GPU创业企业此前获得融资的速度和金额,无论是在芯片行业还是投资界都不算多见。

2019年,前商汤科技总裁张文创立了壁仞科技,在之后的18个月内累计融资超过47亿元,并先后邀请到华为海思GPU负责人洪洲、AMD全球副总裁李荣新等加盟;2020年,前英伟达全球副总裁张建中创办了摩尔线程,在100天内募资数十亿元;几乎同一时期成立的还有沐曦集成电路,创始人陈维良曾任AMD总监,一年内获得四轮融资。

财联社创投通数据显示,2020-2021年,GPU领域共发生30起投融资事件,涉及总金额137.02亿元,其中有116亿元资金是在2021年流向了GUP领域,GPU投资热潮达到了历史顶点。

进入2022年,GPU领域的投融资事件和金额均有所下滑,共发生投融资事件14起,涉及总金额45.81亿元。其中有3个项目在2022年完成多轮融资,分别是深流微、砺算科技以及天数智芯。

《科创板日报》记者注意到,此前扎堆进入GPU领域的一批知名机构,进入2022年已鲜少在GPU赛道出手。红杉中国、五源资本等曾多次出手的头部机构,在2022年已没有再出手。具体来看,红杉中国投摩尔线程和沐曦都是在2022年以前,五源资本则是在2021年和2020年两次投了摩尔线程。

有半导体投资人对《科创板日报》记者表示,其所任职过的两家以硬科技为主的投资机构,都不投GPU领域的项目,“整个行业愿意投这块的人也越来越少。”

对于资本越来越少投入到GPU领域的原因,该名投资人对记者表示,“GPU做起来需要生态,不是纸面算力高就行,而恰恰这个生态是最难打造的,此外,先进制程卷不动,GPU在消费领域就没有竞争力。总而言之,GPU要做起来门槛还是很高的。”

今年早些时候,天鹰资本执行董事章金伟在接受《科创板日报》记者采访时亦表示,GPU这个行业从去年下半年开始,预计到2023年行业会重新恢复到非常冷静的状态。“很多人忽略了,GPU本质是一个资本密集型、‘生态密集型’行业,是需要持续大规模投入和持续打消耗战的‘马拉松’行业,常规创业公司基本不太可能做起来,无论创始团队过往履历多么亮眼,没有持久战能力就不可能‘杀’出来。”

行业冷静下来亦并非坏事

另有半导体产投人士对《科创板日报》记者表示,当年在GPU创业热潮中入场的项目,“存在一些并不具备落地生产的能力的。一些创始人有一定的行业积累,看到当时比较容易融到钱,就出来创业了,但一段时间之后,他们会发现事情没有想象中那么容易。一段时间之后还没能拿出成果,资本自然不会继续跟进。”

该人士进一步表示,GPU创业各方面门槛都较高,包括资金方面需要达几千万到一个亿以上的资金投入,“对于GPU创业项目而言,正常融个一到两个亿,其实是可以把产品做出来,并做一些铺货的,有些项目融得还不止这个数,如果还没进展,确实说不过去。”

该人士表示,国内GPU项目常常把设计方案出炉以及进入流片阶段,作为企业的重要里程碑进行宣传。“但是芯片设计好了拿去流片,这是再正常不过的流程了。”

该人士亦表示,除了国产GPU项目自身存在的一些问题,外部环境也是造成一些项目进展不太顺利的重要原因。“GPU项目流片还涉及到与多个外部厂商的配合,当前以美国为首的一些限制条件带来了较大的不确定性。”

财联社创投通数据显示,今年截至目前,仅一家GPU项目完成了最新一轮融资,即壁仞科技。

工商信息显示,1月19日,壁仞科技完成股权变更,新增北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业(有限合伙)和共青城航瓴昇和投资合伙企业(有限合伙)两个股东,注册资本增加2.58%。与往常不同,壁仞科技并未对此轮融资的情况进行高调官宣,仅低调完成了工商变更。

MSA China Growth Fund为替换,仅后二者为新增

上述半导体产投人士表示,GPU赛道归于平静,项目方闷头做事,对行业发展而言不失为一件好事。“现在GPU这块正处于卖方市场,只要有产品,基本上,下游客户第一时间就会来寻求合作,行业内信息传播都是非常快的,真正做成东西不愁没人知道,宣传都是其次的。”

而对于AIGC热潮带来的机遇,上述人士均表示,国产GPU要抓住仍需时日。“国内的GPU生意和英伟达的生意还不在一个量级上,这个量级不是指今天的英伟达,即便是10年前的英伟达和当前国内的GPU创业公司相比,也不是一回事。”

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