高盛单日参与三笔AI融资，总规模至少2100亿美元

在AI融资热潮中，高盛正以罕见密度同时出现在多笔巨型交易中。周一，三笔总规模至少2100亿美元的AI相关融资落地，高盛均深度参与：联合主导Meta Platforms高达950亿美元的股票发行，担任SpaceX 400亿美元芯片融资交易的唯一结构安排行，并出任Anthropic首次公开募股（IPO）的左一账簿管理人——后者规模预计至少与SpaceX今年6月的上市相当。据估算，这三笔交易将为高盛带来至少数千万美元、甚至可能高达数亿美元的收入。

具体来看，Meta交易是华尔街近年来规模最大的股票发行之一，高盛担任联合主导行。SpaceX交易则更为复杂：SpaceX向英伟达采购芯片，由阿波罗全球管理公司提供租赁支持，高盛不仅担任唯一结构安排行，其资产管理部门旗下基金也直接出资参与。据知情人士透露，该交易始于数月前SpaceX主动致电高盛。Anthropic IPO的安排令部分市场人士意外，此前摩根士丹利一直主导Anthropic债务循环信贷额度的扩容工作，外界普遍预期其将在IPO中占据核心位置。据知情人士称，高盛与Anthropic的关系由旧金山的银行家Nick Giovanni和Jung Min主导，后者同时也是英伟达的核心银行家。

高盛在AI融资领域的强势并非一蹴而就。今年6月，高盛担任SpaceX IPO的左一账簿管理人，凭借Dan Dees、Kim Posnett、David Ludwig和Susie Scher等资深银行家多年的关系经营，获得1亿美元承销费。据彭博本月早些时候报道，高盛还从其为富裕客户安排的早期投资中获得了数亿美元的激励费收入。在Alphabet方面，高盛担任谷歌母公司逾800亿美元股票发行的顾问，这是史上规模最大的股票发行之一，核心银行家Posnett和Yasmine Coupal同时也主导了周一的Meta交易。为系统性整合各业务条线资源，高盛去年专门成立了资本解决方案团队，由Pete Lyon和Mahesh Saireddy领衔，统筹资产管理、投资银行乃至交易业务，为客户构建大型综合融资方案。今年8月，高盛还成为唯一一家加入英伟达客户芯片交易融资合作伙伴关系的银行，承诺为相关交易提供5000亿美元的融资支持。

AI融资热潮正在重塑华尔街竞争格局。华尔街五大行今年前九个月承销收入合计已超过190亿美元，其中股权资本市场收入同比激增48%，债务承销收入增长13%。高盛凭借在AI生态系统中的深度布局，将这场超级周期转化为业务优势。

不过，市场对AI融资可持续性的分歧也在显现。随着流入AI领域的债务和股权规模持续攀升，加之前沿AI实验室的高额资金消耗，部分市场人士开始担忧相关融资存在不可持续的风险。这些隐忧已在部分公司的股债表现中有所体现——CoreWeave等新兴云计算公司（neocloud）的股价在过去一个月明显下挫，这类公司专门为AI模型的开发和运行提供算力支持。高盛总裁John Waldron今年5月在伯恩斯坦年度战略决策会议上表示，高盛感觉自己正处于这场投资超级周期的核心位置。