百度一季度AI收入占比过半，传统广告持续下滑

百度2026年第一季度财报呈现鲜明对比：AI业务收入占比首次过半，达到52%，但传统广告收入加速下滑，净利润同比大降55%。这家中国互联网巨头正处在十年转型的关键节点。

AI业务全面接棒

财报显示，百度一季度总营收321亿元，略超市场预期，但归母净利润仅34.45亿元，同比下滑55.36%。核心变化在于收入结构：AI业务收入占比从2025年第四季度的43%跳升至52%，一个季度提升9个百分点。

增长最快的是智能云，一季度收入88亿元，同比增长79%，其中GPU云收入同比暴涨184%，反映企业端算力需求爆发。百度凭借昆仑芯、飞桨、文心大模型的全栈能力，在云计算市场抢得份额。

AI原生营销服务收入23亿元，同比增长36%；自动驾驶业务萝卜快跑一季度提供320万次全无人驾驶出行服务，总单量同比增长超120%，3月单周订单峰值突破35万单。截至4月，累计服务订单超2200万单，运营城市达27座，包括迪拜、首尔等海外城市。李彦宏透露，萝卜快跑在国内最大运营城市已实现单车盈亏平衡。

最受资本市场关注的是昆仑芯的上市进程。5月7日，昆仑芯正式启动科创板上市辅导，此前1月已以保密形式向港交所递交申请，形成“A+H”双线推进格局。据多家媒体报道，其港股IPO目标估值约500亿美元，出现“子比母贵”现象。

传统业务加速收缩

与AI高增长形成反差的是传统业务的持续下滑。一季度在线营销服务收入126亿元，同比下滑22%，在一般性业务中占比首次跌破50%至48%。核心搜索和信息流广告收入仅102亿元，同比下降29%。这已是百度在线营销收入连续第六个季度下滑。

流量迁移是主因。StatCounter数据显示，百度在中国搜索市场份额从2022年的70%以上降至2026年4月的44.64%。百度App月活跃用户数从2025年第三季度7.08亿高点下滑至2026年3月的6.55亿。QuestMobile数据显示，截至2025年6月，百度在中国互联网广告市场媒介地位指数已跌至第九位。

更深层冲击来自AI搜索的崛起。DeepSeek等大模型让用户直接提问获取答案，绕开传统搜索引擎。百度将AI内嵌搜索，但AI生成答案越完整，用户点击广告链接的机会越少，形成两难处境。

盈利压力与竞争挑战

AI业务增长伴随高投入。一季度销售成本196亿元，同比增长12%，主因智能云成本增加。AI业务毛利率远低于传统搜索广告，这是行业规律，也是百度利润下滑的核心原因。

从收入结构看，2025年全年400亿元AI收入中，智能云基础设施贡献198亿元，占比近半，但该业务规模大、毛利率低，面临阿里云、腾讯云、华为云的价格战。AI原生营销服务2025年贡献98亿元，同比增长301%，但2026年一季度增速已放缓至36%，增长远不能覆盖旧有广告下滑。

C端AI应用方面，百度虽在2023年3月率先发布文心一言，但市场表现不及预期。QuestMobile数据显示，2026年一季度文心App在AI原生应用中排名十名开外，远低于DeepSeek、豆包、阿里千问等。

十年转型的检验时刻

百度近十年累计研发投入超1800亿元，持有2.7万件全球AI专利，连续7年位居中国AI专利冠军。从昆仑芯芯片、飞桨框架、文心大模型到智能云和自动驾驶，构建了完整AI技术闭环。

李彦宏在《人民日报》发表署名文章称：“AI不能只在实验室里‘刷榜’，必须到工厂车间里‘干活’。”这既是行业共识，也是百度自我警醒。接下来的几个季度，市场将检验AI业务能否真正填补传统业务下滑的缺口，见证一个“新百度”的诞生。